Calculadora de Equivalência LCI/LCA vs CDB

Osmose Financeira

Informe o rendimento do LCI/LCA pós-fixado (isento de imposto) e descubra quanto um CDB pós-fixado (não isento) precisa render para ser equivalente.

Investimento isento (LCI/LCA) em % do CDI:

Alíquota de IR para o CDB: 22,5% (Até 180 dias) 20% (181 a 360 dias) 17,5% (361 a 720 dias) 15% (Acima de 720 dias)

O CDB precisa render no mínimo 110,59% do CDI bruto para ser equivalente ao título isento.

Entendendo a equivalência entre LCI/LCA e CDB

No mundo dos investimentos, muitos se deixam enganar pelas aparências. Comparar uma LCI ou LCA com um CDB sem considerar os impostos é um erro comum que pode custar parte dos seus rendimentos.

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e a LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) têm uma vantagem clara: são isentas de Imposto de Renda. O que renderam, o investidor colhe por inteiro. Já o CDB (Certificado de Depósito Bancário), apesar de parecer promissor com percentuais mais altos, carrega o peso do imposto sobre seus frutos.

Como funciona a comparação?

Imagine o seguinte cenário: uma LCI ou LCA rende 94% do CDI. Esse é o rendimento limpo, direto para o seu bolso. Um CDB precisa render 110,59% do CDI para entregar a mesma rentabilidade, já que sofre a incidência de 15% de imposto no caso de aplicações de longo prazo.

Para que ambos os investimentos deixem o mesmo valor líquido em suas mãos, é preciso fazer um cálculo simples, mas que muitos ignoram:

A rentabilidade bruta do CDB deve compensar o desconto do imposto.

Fórmula:

Taxa Bruta do CDB = Taxa Líquida do LCI/LCA ÷ (1 – Alíquota do IR)

Substituindo os valores do exemplo:

Taxa Bruta do CDB = 94% ÷ 0,85 = 110,59% do CDI

Como usar essa informação?

Em resumo, um CDB só empata com uma LCI ou LCA de 94% do CDI se pagar, no mínimo, 110,59% do CDI antes do imposto.

Agora, a escolha deve ser guiada pela prudência e pela necessidade concreta. Se você encontra uma LCI ou LCA com boa liquidez, ela será muitas vezes a opção mais eficiente, justamente por não alimentar a fome insaciável do Estado.

Porém, se o mercado lhe oferece um CDB acima desse patamar de 110,59%, talvez ele seja interessante, desde que respeite sua estratégia de liquidez e segurança.

Use a calculadora acima para descobrir quanto um CDB precisa pagar para que ofereça uma rentabilidade igual ao do LCI ou LCA que você está usando na comparação.

Lembre-se: além da rentabilidade, considere também outros fatores como liquidez, garantia do FGC e solidez da instituição emissora ao escolher seus investimentos.